午夜精品久久久久久久99老熟妇,成人精品久久,亚洲无码av天堂,亚洲欧美日韩愉拍自拍美利坚,精品国产综合成人亚洲区2022

主要觀點(diǎn)

近期，海外云廠商陸續(xù)披露最新一期的業(yè)績(jī)報(bào)告，收入及利潤(rùn)同比均有所改善。同時(shí)，海外云廠商陸續(xù)推出多款生成式人工智能模型及其應(yīng)用并持續(xù)迭代，不斷實(shí)現(xiàn)技術(shù)落地和商業(yè)化。

我們認(rèn)為：（1）部分海外云廠商受到宏觀經(jīng)濟(jì)影響，資本開(kāi)支有所收縮，導(dǎo)致傳統(tǒng)的通用服務(wù)器采購(gòu)有所下降，但人工智能算力設(shè)施建設(shè)仍受到高度關(guān)注，海外云廠商有望將資本開(kāi)支集中于模型訓(xùn)練和推理算力設(shè)施建設(shè)，相關(guān)領(lǐng)域或?qū)⒌玫礁叽_定性的投入。（2）隨著生成式人工智能模型的落地和商業(yè)化，對(duì)模型性能的要求逐步提高，訓(xùn)練算力或有長(zhǎng)期較大的需求。同時(shí)，未來(lái)有望在消費(fèi)端推出應(yīng)用，帶動(dòng)下游應(yīng)用滲透率的提高和推理算力需求的增長(zhǎng)。因此，海外云廠商集中投入人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的趨勢(shì)有望延續(xù)至2024年。

(相關(guān)資料圖)

投資建議

建議關(guān)注：

1.光模塊

中際旭創(chuàng)：中高端數(shù)通市場(chǎng)龍頭，2022年與II-VI并列光模塊業(yè)務(wù)營(yíng)收全球第一。公司管理團(tuán)隊(duì)激勵(lì)機(jī)制有望得到改善。根據(jù)iFinD機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年8月4日，公司2023/2024年的預(yù)測(cè)PE分別為73/47倍，位于近五年的97%分位。

新易盛：光模塊領(lǐng)域龍頭，成本管控優(yōu)秀，具備切入增量云計(jì)算/AI客戶的能力。根據(jù)iFinD機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年8月4日，公司2023/2024年的預(yù)測(cè)PE分別為44/31倍，位于近五年的51%分位。

2.通信運(yùn)營(yíng)商/設(shè)備商

中國(guó)移動(dòng)：全球領(lǐng)先的通信及信息服務(wù)企業(yè)，為個(gè)人、家庭、政企、公司提供通信服務(wù)體系。根據(jù)iFinD機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年8月4日，公司2023/2024年的預(yù)測(cè)PE分別為15/14倍，位于近五年的91%分位。

中興通訊：知名通信設(shè)備制造商。根據(jù)iFinD機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年8月4日，公司2023/2024年的預(yù)測(cè)PE分別為18/15倍，位于近五年的42%分位。

3.液冷/服務(wù)器

英維克：精密溫控節(jié)能設(shè)備提供商。根據(jù)iFinD機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年8月4日，公司2023/2024年的預(yù)測(cè)PE分別為43/32倍，位于近五年的77%分位。

紫光股份：主營(yíng)信息電子產(chǎn)業(yè)，控股子公司新華三為三大運(yùn)營(yíng)商的服務(wù)器核心供應(yīng)商。根據(jù)iFinD機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年8月4日，公司2023/2024年的預(yù)測(cè)PE分別為30/25倍，位于近五年的69%分位。

4.人工智能應(yīng)用

拓爾思：人工智能、大數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)安全產(chǎn)品及服務(wù)提供商。根據(jù)iFinD機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年8月4日，公司2023/2024年的預(yù)測(cè)PE分別為66/50倍，位于近五年的90%分位。

5.機(jī)器人/機(jī)器視覺(jué)

?？低暎褐铝τ诎l(fā)展智能物聯(lián)的科技公司。根據(jù)iFinD機(jī)構(gòu)一致預(yù)期，截至2023年8月4日，公司2023/2024年的預(yù)測(cè)PE分別為20/17倍，位于近五年的61%分位。

風(fēng)險(xiǎn)提示

下游需求不及預(yù)期；人工智能技術(shù)落地和商業(yè)化不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)政策轉(zhuǎn)變；宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期等。

關(guān)鍵詞：