作者:王莉
出品:全球財(cái)說(shuō)
(資料圖)
定增也需要天時(shí)地利人和,近日杭州銀行(600926)定增計(jì)劃的“朝令夕改”充分體現(xiàn)了這一點(diǎn)。
6月26日,杭州銀行披露,經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò),該行計(jì)劃向不超過(guò)35名投資者,最多發(fā)行9億股股份,募集資金不超過(guò)125億元,扣除發(fā)行費(fèi)用后,全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。
但不過(guò)一天,轉(zhuǎn)天早上該行又發(fā)布公告稱,擬將定增融資規(guī)模調(diào)減至80億元。
其在27日公告中稱,為更好發(fā)揮銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的支持作用,并結(jié)合自身實(shí)際和行業(yè)情況,擬將此次定增募集的資金上限,調(diào)減至不超過(guò)80億元。
綜合媒體采訪消息來(lái)看,該行聲稱的主要意思是,26日方案披露后,市場(chǎng)認(rèn)為發(fā)行規(guī)模過(guò)大,攤薄了每股凈資產(chǎn)和收益,調(diào)整是為了順應(yīng)市場(chǎng)和投資者的呼聲。有市場(chǎng)人士分析認(rèn)為應(yīng)該是機(jī)構(gòu)投資者施加了壓力。
結(jié)合杭州銀行財(cái)報(bào)情況及過(guò)往融資情況來(lái)看,杭州銀行已到很缺錢(qián),迫切需要融資的時(shí)刻。
01
急需融資
實(shí)際上,無(wú)論是相較于每股凈資產(chǎn),還是二級(jí)市場(chǎng)股價(jià),杭州銀行此次定增發(fā)行價(jià)都有較大幅度的折價(jià)。
按照調(diào)整前的125億元募資上限測(cè)算,杭州銀行此次定增最高價(jià)格約為13.89/股,較26日11.7元的收盤(pán)價(jià)溢價(jià)14%,但與3月底14.49元的每股凈資產(chǎn)相比,調(diào)整規(guī)模前的發(fā)行價(jià)折價(jià)約4.5%。
而將募資規(guī)模調(diào)整至80億元后,杭州銀行發(fā)行價(jià)約為8.89元/股,比最新收盤(pán)價(jià)低了2.89元。不考慮分紅的情況,相當(dāng)于折價(jià)率超過(guò)23%。而相較于3月底的每股凈資產(chǎn)14.49元,折價(jià)率則達(dá)到43%左右。
有投資人士分析,能夠影響到銀行朝令夕改的力量主要有三:一為監(jiān)管機(jī)構(gòu),二為持股機(jī)構(gòu),三為計(jì)劃參與定增機(jī)構(gòu),通常而言,在發(fā)出定增公告前,監(jiān)管機(jī)構(gòu)一定是已經(jīng)溝通過(guò)的,因此可以基本排除,參與定增的機(jī)構(gòu)大概率事先也會(huì)進(jìn)行過(guò)摸底,因此持股機(jī)構(gòu)的反對(duì)力量成為最大可能。
折價(jià)也得定增,從一定程度上反應(yīng)出銀行的資金饑渴。
官網(wǎng)介紹,杭州銀行成立于1996年9月,總部位于杭州,目前全行擁有200余家分支機(jī)構(gòu),網(wǎng)點(diǎn)覆蓋長(zhǎng)三角、珠三角、環(huán)渤海等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)圈。2016年10月,成功登陸上交所。
該行自上市后,就如同打通融資“任督二脈”,除卻2018年,幾乎年年有融資。
過(guò)去資料顯示,2017年8月,杭州銀行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行二級(jí)資本債80億元,同年12月非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1億股優(yōu)先股,募集資金總額為100億元,用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本。2019年5月,該行發(fā)行100億元二級(jí)資本債。2020年1月,該行發(fā)行無(wú)固定期限資本債券70億元,用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本;當(dāng)年4月再次非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)8億股人民幣普通股(A股),募資不超過(guò)72億元,用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。2021年,發(fā)行150億元可轉(zhuǎn)換債券。2022年,發(fā)行100億元二級(jí)資本債,用于補(bǔ)充資本。
即便如此,該行資本仍然偏緊,尤其是核心一級(jí)資本。截至2023年1季度末,杭州銀行核心一級(jí)資本充足率為8.10%、一級(jí)資本充足率為9.71%、資本充足率為12.74%。其中該行核心一級(jí)資本水平基本處于同期上市城商行的最后一梯隊(duì)。
《全球財(cái)說(shuō)》還注意到,該行2021年發(fā)行的可轉(zhuǎn)債目前轉(zhuǎn)股情況不甚理想。7月3日晚,杭州銀行發(fā)布公告稱,截至6月30日,累計(jì)共有109.00萬(wàn)元“杭銀轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)換成杭州銀行A股普通股股票,累計(jì)轉(zhuǎn)股數(shù)為83676股,占“杭銀轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股前公司已發(fā)行A股普通股股份總額的0.0014%。
公告還顯示,截至6月30日,尚未轉(zhuǎn)股的“杭銀轉(zhuǎn)債”金額約為149.99億元,占“杭銀轉(zhuǎn)債”發(fā)行總量的比例為99.9927%。
資料顯示,“杭銀轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股開(kāi)始日為2021年10月8日,在將近兩年時(shí)間里,也就不到1%的比例進(jìn)行了轉(zhuǎn)股。不過(guò)距離轉(zhuǎn)股結(jié)束日還有三年多的時(shí)間,中間或會(huì)有變化,《全球財(cái)說(shuō)》將持續(xù)跟蹤該轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股情況。
02
新增逾期大增
盡管杭州銀行再融資略受阻,但從目前經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看,該行業(yè)績(jī)表現(xiàn)尚佳。
2022年,杭州銀行營(yíng)收和凈利均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。該行全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入329.32億元,同比增長(zhǎng)12.16%,實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤(rùn) 116.79億元,同比增長(zhǎng)26.11%。不過(guò)2023年一季度營(yíng)收增幅不及2022年全年,今年一季度該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入94.31億元,同比增長(zhǎng)7.55%;凈利潤(rùn)42.39億元,同比增長(zhǎng)28.11%。
一季度該行利潤(rùn)能實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)大幅增長(zhǎng),得益于信用減值損失下降拉動(dòng)營(yíng)業(yè)支出下降。
需要注意的一點(diǎn)是,2022年該行手續(xù)費(fèi)及傭金支出增幅較大,同比增長(zhǎng)58.5%,該行解釋稱主要是由于代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)支出增加導(dǎo)致,這從側(cè)面反映出當(dāng)前由于資本市場(chǎng)行情略冷,代理業(yè)務(wù)開(kāi)展不如行情好的階段順利。手續(xù)費(fèi)傭金收入在2022年由于托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金收入增加而推動(dòng)增長(zhǎng)超3成,但在今年一季度,該行手續(xù)費(fèi)及傭金收入比同比下降。
同時(shí),該行凈利差和凈利息收益率仍未止住下跌步伐,2022年末分別同比下降0.12個(gè)百分點(diǎn)和0.14個(gè)百分點(diǎn)。
在大環(huán)境下,該行貸款平均收益率隨行就市,2022年仍表現(xiàn)為下降,其貸款平均利率從2021年的5.11%下降至2022年的4.96%,生息資產(chǎn)整體平均利率也從2021年的4.25%下降至2022年的4.06%。
不過(guò),當(dāng)前存款利率也在下降通道,而杭州銀行存款成本率在2022年未能實(shí)現(xiàn)下降,同比增加了0.05個(gè)百分點(diǎn),說(shuō)明該行的攬存能力仍存一定短板。
存款成本上升或也與其存款結(jié)構(gòu)有關(guān),該行存款主體是公司存款,2022年該行公司活期存款占存款比重達(dá)42.46%,公司定期存款占存款比重達(dá)34.44%,二者合計(jì)起來(lái)占比超7成,也就是說(shuō)該行在零售存款方面相對(duì)較弱。
杭州銀行2022年不良貸款余額增加,報(bào)告期末為 54.20 億元,較上年末增加 3.79 億元。貸款五級(jí)分類中的關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類貸款在增長(zhǎng),今年一季度末,次級(jí)類、可疑類、損失類貸款也在增長(zhǎng)。
重組貸款和逾期貸款也在增長(zhǎng),2022年末該行重組貸款余額 0.11 億元,較上年末增加 0.03 億元。公司逾期貸款 41.33 億元,較上年末增加 5.14 億元。
放在很多城商行,甚至個(gè)別股份制行,這樣的數(shù)據(jù)水平足夠引起市場(chǎng)擔(dān)憂,但從當(dāng)前投資者反應(yīng)來(lái)看,顯然投資者對(duì)杭州銀行資產(chǎn)質(zhì)量水平還不憂心,主要原因是該行在困難重重的這幾年仍保持了低不良高撥備狀態(tài),給足了投資者信心。2022年末該行不良貸款率 0.77%,較上年末下降 0.09 個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率565.1%,較上年末下降2.61個(gè)百分點(diǎn)。這兩個(gè)數(shù)據(jù)水平在上市行中屬于很優(yōu)秀了。即便不良貸款余額上升、逾期和重組在增加,按當(dāng)前的撥備水平,大概率能覆蓋住,實(shí)現(xiàn)保利潤(rùn)。
尤其是從逾期數(shù)據(jù)來(lái)看,該行中長(zhǎng)期逾期下降,雖然新增逾期增長(zhǎng)很多,但還未到變?yōu)閾p失消耗撥備的階段,且新增逾期時(shí)間段特殊,隨著疫后放開(kāi)及經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步恢復(fù),新增逾期數(shù)據(jù)也或會(huì)有改善。
有個(gè)數(shù)據(jù)值得關(guān)注,杭州銀行2022年預(yù)計(jì)負(fù)債26.55億元,較上年末大增171.66%,該行解釋稱主要是表外業(yè)務(wù)減值準(zhǔn)備增加。
去年12月,為加強(qiáng)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,銀保監(jiān)會(huì)制定了《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》(下稱《管理辦法》),自2023年1月1日起實(shí)施。
人事方面,去年該行董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)先后變更。2022年9月,陳震山辭去杭州銀行董事長(zhǎng)職務(wù),12月,杭州銀行迎來(lái)新董事長(zhǎng)宋劍斌,隨后幾天,該行公告稱,虞利明被聘任為該行行長(zhǎng),6月16日,中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局公告顯示,核準(zhǔn)虞利明杭州銀行副董事長(zhǎng)的任職資格。
本文首發(fā)于微信公眾號(hào):全球財(cái)說(shuō)。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn),不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。
關(guān)鍵詞:
相關(guān)內(nèi)容
- 天天快看:杭州銀行急需“補(bǔ)血”迫于壓力下調(diào)定增規(guī)模,表外信用減值準(zhǔn)備大增171.66% a>
- 新鴻基地產(chǎn)(00016.HK):7月5日南向資金增持5萬(wàn)股 a>
- 全球快消息!君莫笑圖片高清壁紙(君莫笑圖片) a>
- 世界熱議:豐樂(lè)種業(yè)(000713):7月5日北向資金增持29.16萬(wàn)股 a>
- 世界視點(diǎn)!人民幣升值受益板塊7月5日跌0.34%,眾信旅游領(lǐng)跌,主力資金凈流出1.71億元 a>
- 北京六朝古都旅游攻略(秋天必去的幾座古都) 短訊 a>
- vivopad什么時(shí)候出二代 a>
- 環(huán)球速遞!民調(diào):近 7 成美民眾對(duì)美國(guó)政府沒(méi)信心 系七國(guó)集團(tuán)中最高 a>
- 前董事違規(guī)占用資金 新寧物流及相關(guān)責(zé)任人收警示函 a>
- 日媒:曼聯(lián)500萬(wàn)鎊報(bào)價(jià)日本20歲混血門(mén)將鈴木彩艷_全球微動(dòng)態(tài) a>
- 利潤(rùn)至上 能源巨頭持續(xù)加大對(duì)油氣勘探投資 a>
- 今熱點(diǎn):5年級(jí)上冊(cè)數(shù)學(xué)試卷(5年級(jí)上冊(cè)英語(yǔ)試卷) a>
- 約848元元起!T9 Plus迷你主機(jī)發(fā)布:搭載英特爾N100處理器|環(huán)球關(guān)注 a>
- iphone官網(wǎng)查詢真?zhèn)危╥phone官網(wǎng)查詢真?zhèn)喂娞?hào)) 每日速遞 a>
- 當(dāng)前快播:有經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì) 港府歡迎合約雇員參與公務(wù)員招聘 a>
- 李玟去世細(xì)節(jié)曝光:過(guò)量服藥昏迷,時(shí)間點(diǎn)讓人心痛又憤怒-環(huán)球最資訊 a>
- 信息:興業(yè)物聯(lián)擬9500萬(wàn)元收購(gòu)河南正之悅置業(yè)全部股權(quán) a>
- 人才是實(shí)現(xiàn)民族振興贏得國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)的戰(zhàn)略資源要實(shí)行的人才政策以識(shí)才的慧眼 a>
- 熱點(diǎn)聚焦:周三(7月5日)歐市尾盤(pán),ICE英國(guó)天然氣期貨跌3.49%,報(bào)83.750便士/千卡 a>
- 天天熱文:2023年7月5日湖南省乙腈價(jià)格最新行情預(yù)測(cè) a>
-
1美股道指下跌582.05點(diǎn),創(chuàng)近40個(gè)月新低
-
2中央氣象臺(tái)發(fā)布強(qiáng)對(duì)流天氣藍(lán)色預(yù)警
-
3湖北鐵路客運(yùn)3月25日起逐步恢復(fù)
-
4東京將推遲2020殘奧會(huì)
-
5哈佛大學(xué)校長(zhǎng)及妻子確診新冠病毒
-
6中央氣象臺(tái)發(fā)布藍(lán)色預(yù)警 部分地區(qū)降溫12℃以上
-
74月中旬公布20考研國(guó)家線
-
8大都市與野生動(dòng)物如何和諧相處
-
9美國(guó)總統(tǒng)希望韓提供醫(yī)療設(shè)備 文在寅考慮如有剩余將幫助
-
10韓國(guó)嚴(yán)防美輸入病例 承諾“支援”美方